宽奇早间新闻20250211

　　但斌最新海外持仓曝光！2024年四季度末，但斌旗下东方港湾海外基金ORIENTAL HARBOR INVESTMENT FUND持仓总市值为9.95亿美元，较三季度的9.69亿美元小幅增加。四季度其大笔减持英伟达，同时加仓特斯拉。此外，截至2024年底，东方港湾海外基金共持有14只标的，前五大重仓标的分别为：英伟达、FNGU（3倍做多FANG+指数ETN）、Meta、微软、苹果。

　　2、比亚迪召开智能化战略发布会，发布“天神之眼”高阶智驾系统。“天神之眼”高阶智能驾驶辅助驾驶系统的硬件由比亚迪全栈自研，是全球首款完全由整车厂自己设计开发、自己生产的车载计算平台。比亚迪将推动“全民智驾”时代的到来，从10万级到20万级的比亚迪车型将全系标配“天神之眼”高阶智驾。

　　3、据猫眼专业版预测票房多个方面数据显示，《哪吒之魔童闹海》最新预测总票房142.5亿元，预测最终票房将登顶全球动画电影票房榜，冲击全球电影票房榜前七。

　　当地时间2月10日，土耳其总统埃尔多安谴责以色列在加沙的军事行动，称其为“现代史上最野蛮的种族灭绝之一”，并表示以色列要为加沙的破坏承担相应的责任，需筹集1000亿美元用于重建。

　　当地时间2月10日，美国国会参议院领袖舒默试图将美国3月份有几率发生的政府“关门”责任推给参议院共和党领袖约翰·图恩和国会共和党人。

　　1、A股三大指数集体上涨，DeepSeek题材持续发酵，AI应用相关概念股同步上扬，医保支付改革、网络安全、算力方向涨幅靠前；东风系、兵装系概念股掀涨停潮。截至收盘，上证指数涨0.56%报3322.17点，深证成指涨0.52%，创业板指涨0.44%，北证50涨3.38%，科创50涨1.76%，万得全A涨0.92%，万得A500涨0.31%，中证A500涨0.45%，市场成交1.76万亿元。

　　2、香港恒生指数收涨1.84%报21521.98点，恒生科技指数涨2.65%，恒生国企指数涨2.09%。科技股领涨大市，阿里巴巴、美团涨近6%；AI医疗、人形机器人概念表现强势；三大运营商携手拉升，中国电信涨超4%创历史上最新的记录；影视娱乐股普遍上涨。此外，东风集团股份一度飙升85%创3年新高，最终收涨25.7%。大市成交2424.93亿港元，南向资金净买入164.68亿港元，盈富基金获净买入43.5亿港元居首。中国台湾加权指数收盘跌0.96%，报23252.14点。

　　3、2月10日smm电池级碳酸锂指数价格：77028元/吨，环比上一工作日下跌120元/吨。电池级碳酸锂：价格在7.635-7.795万元/吨，均价7.715万元/吨，环比上一工作日下跌150元/吨。工业级碳酸锂：价格在7.35-7.45万元/吨，均价7.4万元/吨，环比上一工作日下跌150元/吨。

　　4、美国三大股指全线点，纳指涨0.98%报19714.27点。麦当劳涨超4%，耐克涨逾3%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.8%，英伟达涨超2%，亚马逊涨逾1%。中概股普遍上涨，有道涨超41%，知乎涨逾15%。

　　国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.7%报2936.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.16%报32.495美元/盎司。

　　英国10年期国债收益率跌2个基点报4.455%，法国10年期国债收益率跌0.9个基点报3.081%，德国10年期国债收益率跌1个基点报2.358%，意大利10年期国债收益率跌1.7个基点报3.448%，西班牙10年期国债收益率跌1.4个基点报2.982%。12、

　　2年期美债收益率跌1.04个基点报4.2747%，3年期美债收益率跌1.44个基点报4.2977%，5年期美债收益率跌0.35个基点报4.3397%，10年期美债收益率涨0.61个基点报4.4947%，30年期美债收益率涨1.9个基点报4.7066%。13、

　　会议还审议通过《2025年稳外资行动方案》，研究化解重点产业结构性矛盾政策措施；讨论并原则通过《中华人民共和国国家发展规划法（草案）》，决定将草案提请全国人大常委会审议。2、央行2月10日以固定利率、数量招标方式开展了2150亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日有4490亿元逆回购到期，据此计算，

　　其中，家电、手机出售的收益同比大幅度增长约166%、182%。4、国铁集团透露，

　　不同于Sora 、DALL-E 、Midjourney等主流多模态模型，VideoWorld在业界首次实现无需依赖语言模型，即可认知世界。目前，该项目代码与模型已开源。3、

　　该产品将覆盖城市/高速导航辅助驾驶（NOA）、自动泊车等核心功能，聚焦于解决用户在智驾使用中的责任界定与安全保障痛点。4、

　　近期发布了更多相关岗位招聘信息，希望为其产品带来更智能的体验。目前，团队正研发具备基础个性特征的智能家居设备。5、

　　用于基础设施、资源和相关投资建设，推动中东地区数字化的经济创新。截至目前，海外客户累计突破10000家。6、

　　台积电维持全年业绩展望不变，预计第一季度收入将接近250亿至258亿美元指导区间的下限，毛利率在57%至59%之间。

　　医疗：商业健康险大势所趋，医疗健康产业估值体系有望重塑基本医保是我国卫生支出大多数来自，当前面临结构性压力。商业健康险发展是破局之道，此前发展缓慢的原因主要在于流行病学数据、病例数据等数据缺乏导致产品缺乏创新，经营成本高企。当前多因素催化行业边际加速发展：政府主导、医保局支持下数据端口打开有望逐步提升保险精算精准度，医保和商业健康险一站式支付有望逐步降低中间费用。借鉴海外，我们大家都认为发展“政府指导下的商业健康险”更符合我国国情，我们预测2027E/2030E商业健康险有望为我们国家医疗健康产业贡献945/ 3000亿元增量支付额，2023-30E创新药械支付额/综合服务提供商费用/医疗服务支付额CAGR分别为50.1%/12.0%/10.3%。

　　我们估算未来5-10年我们国家医疗费用年均增速在5%~10%，预计上述三个方向增速均高于行业平均，因此建议关注三条投资主线）创新药械——商业健康险目录后续推出有望覆盖创新药械，创新药械有望受益于商业健康险带来的增量支付额以及估值体系提升；2）综合服务提供商——赋能健康险产品设计&药企二次议价能力；3）民营医疗终端——医疗服务、药店有望迎来新支付方，打开未来业绩成长空间，估值中枢有望上移。

　　家电：基数切换+春节错期，1月家电零售下滑基数切换+春节错期，1月家电零售预计双位数左右下滑。根据奥维云网数据，以今年前五周数据作为1月整体情况参考，此口径下大部分家电品类零售额同比均下滑，主要是基数切换以及春节错期（24年春节在2月，为全年第7周）影响。具体品类来看，考虑大家电当前线上、线下渠道各半占比，粗略测算前五周空冰洗、彩电零售额预计均为双位数下滑幅度；烟灶表现相对较好，预计实现个位数增长；小家电以线上销售为主，主要参考线上零售额增速，其中厨房小电整体依旧承压，25年新纳入国补的电饭煲、净水器双位数下滑，扫地机保持20%左右较好增长。同比24年春节，家电销售实现翻倍以上增长。

　　根据国家税务总局数据，春节假期全国消费相关行业日均出售的收益与上年春节假期相比增长10.8%，其中，商品消费和服务消费同比分别增长9.9%和12.3%。在消费品“以旧换新”政策支持下，家电家居类商品消费增速较高，家用电器和音像器材出售的收益同比增长166.4%，其中，电视机等家用视听设备同比增长226.8%。

　　智能驾驶：DeepSeek对智驾影响几何？AI新贵DeepSeek开年席卷了汽车行业。截至目前，已有十余家汽车企业发布了让DeepSeek“上车”的举措，包括吉利汽车、岚图汽车、智己汽车、长城汽车、广汽集团、长安汽车、奇瑞集团等，旨在跑赢汽车智能化竞争的“下半场”。专家觉得，AI技术给汽车产业带来全新变革。在用户体验方面，AI将带来智能化的“升维革命”，带来个性化服务的深度渗透，AI驱动的功能迭代也为软件付费创造空间，让车企更快从“卖硬件”转向“卖服务”；在无人驾驶技术方面，通过接入AI能轻松实现“效率跃迁”，加速无人驾驶算法训练，缩短无人驾驶开发周期。

　　DeepSeek有望加速高阶智能驾驶落地。DeepSeek对底层架构、训练框架、模型推理等方面做了关键创新，实现了与全球领军AI模型的匹敌，对智能驾驶的开发有重要借鉴意义。数据生成方面，可通过数据增强和合成来应对极端场景。数据处理方面，借鉴DeepSeek流式数据处理方式，结合边缘计算、记忆回放等技术实时数据处理与增量学习。同时借鉴知识蒸馏降低数据依赖提升智能驾驶开发效率，并结合跨模态对齐将智能驾驶模型能力在车端轻量化部署，以适应不一样配置的车型。

　　折叠屏市场不断迎来新品，AI功能进一步解放了生产力科技记者马克·古尔曼透露，苹果公司将于明年推出双折（大折叠）手机产品，该机有望配备苹果自家生产调制解调器，苹果公司未来路线图还显示还公司将推出采用屏下摄像头的iPhone设备。

　　目前落地到手机的AI功能，受限于屏幕大小的问题，有些功能始终没有办法发挥出它真正的作用。而折叠屏的大屏优势，让这些AI功能不仅发挥出了应有的作用，还增强了折叠屏的交互体验，并进一步解放了折叠屏的生产力。有机构指出，折叠市场不断迎来新品，部分环节降本迅速，关注产业链相关公司。同时华为新产品、苹果的入局有望带动折叠设备的产品力再上一个台阶，逐步优化消费者的体验。